Эффективная форма бизнеса. Тема «Что такое акционерное общество?». 9-й класс

История возникновения акционерных обществ в России. Акционерные компании одерживают победу над всеми другими формами организации предприятий вследствие присущих им организационно-правовых и экономических особенностей. В разное время в России действовало более четырех тысяч акционерных предприятий. Как само понятие «акционерная компания», так и важнейший правовой принцип, на котором она основана (ограничение ответственности акционеров по делам компании), были известны российскому законодательству с ХVIII века. Но лишь в начале ХIХ века это получило отражение в законах общего характера. 1 августа 1805 г. в связи с возникновением исков кредитов к Акционерной для строения кораблей компании, образованной в Петербурге еще в 1782 г., последовал указ Александра I Сенату, в котором, в частности, разъяснялось: «Мы признаем нужным подтвердить при сем случае то правило, что акционерная компания отвечает одним только складочным капиталом, и, следовательно, ни один из акционеров ее при неудачах не теряет свыше положенного в компанию капитала». Сенат опубликовал это разъяснение «во всенародное известие». Обращает внимание, что это провозглашение в общем виде принципа ограниченной ответственности акционеров было осуществлено в России чрезвычайно рано, за полстолетия до того, как этот принцип вполне и окончательно победил в Европе. Важное значение в установлении правовых норм организации в России торгово-промышленных фирм имел манифест 1 января 1807 г. Как ни мало в манифесте говорилось собственно об акционерных компаниях, на следующие 30 лет он стал юридической основой при их учреждении в России. До издания манифеста 1 января 1807 года в России, по существующим данным, действовало лишь пять акционерных компаний.

Продолжали существовать возникшие еще в ХVIII веке три компании: учрежденная в 1755 году Водолазная компания, открывшаяся в 1782 году Акционерная для строения кораблей компания и реорганизованная на новых началах в 1799 году Российско-Американская компания. Первая из них просуществовала до 1822 года, вторая была ликвидирована в 1805 году, а третья, традиционно считаемая первой по времени возникновения в России компанией, просуществовала до 1868 года. Возникшее в 1827 г. Первое страховое от огня общество имело «самый блистательный успех» из всех акционерных обществ, существовавших в России в первой половине ХIХ века. Его судьба оказала серьезное воздействие на весь ход акционерного учредительства во второй четверти этого века. В последующий период учредительство акционерных компаний было стимулировано чрезвычайным обстоятельством – снижением с 1 января 1830 г. процентов, которые платили по вкладам государственные кредитные установления, с 5 по 4. Общий итог акционерного учредительства с 1799 и до конца 1836 г.: всего было учреждено 58 компаний, из них 41 открыла действия; кроме того, 15 компаний намечались к образованию, но не получили разрешения правительства. На первом месте как по числу, так и по времени возникновения действительно крупные предприятия, обслуживающие общей нужды народного хозяйства. В большинстве случаев акционерные компании возникали для организации ранее не существующих предприятий. В середине 1830-х годов начинают учреждаться общества для приобретения уже функционировавших предприятий, главным образом фабрично-заводских, и расширения их деятельности. В 1869 г. был опубликован «Список акционерным обществам и товариществам на паях по порядку учреждения» с указанием их основных капиталов.

Список включал 281 компанию, учрежденную с 1799 по 1868 г. В 1870 г. акционерное учредительство вступило в период подъема, когда за четыре года (1870-1873) было учреждено 259 компаний. Большинство этих компаний было торгово-промышленными. Но, несомненно, самой замечательной особенностью начала 1870-х годов было учредительство акционерных банков. Никогда, ни до этого, ни после, Россия не знала такого размаха предпринимательской активности в области банковского дела. Уже к 1880-м годам акционерное учредительство, во-первых, охватило все основные отрасли промышленности, а во-вторых, его уровень примерно соответствовал уровню развития каждой из этих отраслей в то время. Последнее десятилетие ХIХ века было периодом невиданного еще в России усиления темпов акционерного учредительства. Оно было составной частью и одним из проявлений общеэкономического подъема того времени. Важнейшей особенностью акционерного учредительства 1890-х годов является усилившаяся связь его с фондовой биржей и коммерческими банками, которые впервые сыграли важную роль в привлечении свободных капиталов в акционерное дело. Общий итог акционерного учредительства за рассматриваемый период весьма значителен. К концу 1901 года число компаний достигло 1506, а их капитал – 2467 млн. руб. К концу 1909 года число всех действовавших в стране акционерных компаний составило 1518, а их капитал – 2819 млн. руб. К ноябрю 1917 года фактически действовали в России (с учетом ликвидации и сокращения капитала в годы войны) примерно 2850 торгово-промышленных акционерных компаний с номинальным капиталом 6040 млн. руб. Революционные события конца октября-начала ноября 1917 года не были расценены предпринимательскими организациями как форс-мажорные.

Было лишь признано необходимым несколько продлить ранее намеченные сроки реализации новых выпусков акций. Лишь к концу мая 1918 года вследствие перехода Советской власти к широкой национализации промышленности процесс акционерного учредительства затухает.

Акционерное общество

Акционерное общество – наиболее эффективная форма организации бизнеса в вопросах привлечения денежного капитала. Ему присущ уникальный способ финансирования – через продажу акций и облигаций, – который позволяет привлекать сбережения многочисленных вкладчиков. Через рынок ценных бумаг акционерные общества могут объединять в общий фонд ресурсы огромного числа отдельных лиц. Финансирование путем продажи ценных бумаг имеет также определенные преимущества, с точки зрения их покупателей. Во-первых, вкладчики в этом случае могут участвовать в предприятии и рассчитывать на определенное денежное вознаграждение; при этом нет необходимости принимать активное участие в управлении предприятием. К тому же отдельное лицо имеет возможность распределять риск, приобретая ценные бумаги нескольких акционерных обществ. Наконец, обычно держатели ценных бумаг акционерных обществ без труда могут распоряжаться своими вкладами. Существующие фондовые биржи облегчают движение ценных бумаг между покупателями и продавцами. Более того, акционерные общества имеют более легкий доступ к банковским кредитам по сравнению с другими формами организации бизнеса. Причина заключается не только в большей надежности акционерного общества, но также в их способностях обеспечить банкам прибыльность счетов. Вообще акционерные общества финансируют свою деятельность тремя различными способами. Во-первых, значительная часть средств поступает из внутренних источников – из нераспределенной прибыли акционерного общества. Во-вторых, подобно частным лицам и неакционированным фирмам, акционерные общества пользуются кредитами финансовых институтов. При этом только акционерные общества могут выпускать обычные акции и облигации. Обычные акции обеспечивают право на часть собственности акционерного общества. Облигации являются только свидетельством, подтверждающим факт займа, на основании которого акционерное общество обязуется выплатить владельцу облигации определенную сумму по окончании срока, а также ежегодно выплачивать проценты, вплоть до срока погашения облигации. Между акциями и облигациями есть существенная разница. Держатели облигаций не являются собственниками компаний, а только ее кредиторами. Облигации в меньшей степени связаны с риском, чем акции, но при успешной работе акционерного общества держатели акций получат более высокий доход от своих вложений. Другое существенное преимущество акционерных обществ – это ограниченная ответственность. Держатели акций рискуют только той суммой, которую они заплатили за покупку акций. Их личные активы не ставятся под угрозу, даже если акционерное общество пойдет ко дну, обанкротившись. Кредиторы могут предъявить иск акционерному обществу как юридическому лицу, но не владельцам акционерного общества как частным лицам. Право ограниченной ответственности значительно облегчает задачу акционерного общества в привлечении денежного капитала.

Устав акционерного общества в РФ

Акционерные общества создаются и действуют на основании устава, который является учредительным документом.

На основании Постановления Совета Министров РФ «Положение об Акционерных обществах» от 25 декабря 1990 г. №601.

Общества могут заниматься любой хозяйственной деятельностью, за исключением той, которая запрещена законодательными актами РФ. Общество должно состоять не менее чем из двух участков. Участниками общества могут быть предприятия, учреждения, организации, государственные органы, а также граждане, если иное не предусмотрено законодательными актами РФ и автономных республик. Участники общества имеют право: а) участвовать в управлении делами общества в порядке, определяемом учредительными документами; б) получать часть прибыли; в) получать информацию о деятельности общества, в том числе знакомиться с данными бухгалтерского учета и отчетности и другой документации в порядке, определяемом учредительными документами. Участники общества обязаны: а) вносить вклады в порядке, размере и способами, предусмотренными учредительными документами; б) не разглашать конфиденциальную информацию. Общества вправе создавать на территории РФ и за границей филиалы и представительства. Создание филиалов на территории РФ осуществляется с соблюдением условий хозяйственной деятельности, устанавливаемых законодательством РФ. Устав акционерного общества включает в себя сведения о виде общества, предмете и целях его деятельности, составе участников, фирменном наименовании и месте нахождения, размере уставного фонда общества, порядке распределения прибыли и возмещения убытков, составе и компетенции органов общества и порядке принятия ими решений, в том числе перечень вопросов, по которым необходимо единогласное или квалифицированное большинство голосов.

Также устав должен содержать сведения о категориях выпускаемых акций, их номинальной стоимости, соотношении акций различных категорий, количестве акций, приобретаемых учредителями, о последствиях неисполнения обязательства по выкупу акций. Акционерным признается общество, имеющее уставный фонд, разделенный на определенное число акций равной номинальной стоимости, и несущий ответственность по обязательствам только своим имуществом. Акционеры несут убытки лишь в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акцией является ценная бумага, подтверждающая право акционера участвовать в управлении обществом, в его прибылях и распределении остатков имущества при ликвидации общества. Акция неделима. В случаях, когда одна и та же акция принадлежит нескольким лицам, все они по отношению к акционерному обществу признаются одним акционером и могут осуществлять свои права через общего представителя. Акции приобретаются акционерами при создании акционерного общества на основе договора, заключенного с его учредителями. При дополнительном выпуске акций в связи с увеличением уставного фонда, если иное не предусмотрено уставом общества, они могут быть реализованы также по договорным ценам, получены по наследству, в порядке правопреемства юридических лиц и по иным основаниям. Акции могут быть реализованы их держателями непосредственно либо через банки. При создании акционерного общества акции могут быть распространены путем открытой подписки на них либо в порядке распределения всех акций между учредителями. Помимо простых акций может быть предусмотрен выпуск привилегированных акций, дающих акционеру преимущественное право на получение дивидендов. Владельцы привилегированных акций не имеют права голоса в акционерном обществе, если иное не предусмотрено уставом.

Привилегированные акции не могут быть выпущены на сумму, превышающую 10 процентов уставного фонда акционерного общества. Для привлечения дополнительных средств акционерное общество вправе выпускать облигации с распространением их между юридическими лицами и гражданами. Высшим органом акционерного общества является общее собрание акционеров. К исключительной компетенции общего собрания относится: а) определение основных направлений деятельности общества, утверждение его планов и отчетов; б) изменение устава общества; в) избрание и отзыв членов совета акционерного общества; г) избрание и отзыв исполнительного органа и ревизионной комиссии; д) утверждение годовых результатов деятельности акционерного общества, включая его филиалы, утверждение отчетов и заключений ревизионной комиссии, порядка распределения прибыли, определение порядка покрытия убытков; е) создание, реорганизация и ликвидация филиалов и представительств, утверждение положений о них; ж) вынесение решений о привлечении к имущественной ответственности должностных лиц общества; з) утверждение правил процедуры и других внутренних документов общества, определение организационной структуры общества; и) решение вопроса о приобретении акционерным обществом акций, им выпускаемых; к) определение условий оплаты труда должностных лиц акционерного общества, его филиалов и представительств; л) утверждение договоров, заключенных на сумму выше указанной в уставе общества; м) принятие решений о прекращении деятельности общества, назначение ликвидационной комиссии, утверждение ликвидационного баланса. Общее собрание признается правомочным, если в нем участвуют акционеры, имеющие в соответствии с уставом общества больше 60 процентов голосов. Голосование на общем собрании проводится по принципу: одна акция – один голос. Контроль за деятельностью акционерного общества осуществляет Совет акционерного общества. Уставом акционерного общества или по решению общего собрания акционеров на совет акционерного общества может быть возложено выполнение отдельных функций, относящихся к компетенции общего собрания. Члены совета акционерного общества не могут являться членами исполнительного органа. Исполнительным органом акционерного общества, осуществляющим руководство его текущей деятельностью, является правление. Правление подотчетно общему собранию акционеров и наблюдательному совету и организует выполнение их решений. Руководит работой правления председатель, который действует от имени акционерного общества. Порядок деятельности ревизионной комиссии утверждается общим собранием акционеров. Ревизионная комиссия составляет заключение по годовым отчетам и балансам. Без заключения ревизионной комиссии общее собрание акционеров не вправе утверждать баланс. Акционерное общество вправе увеличивать уставный фонд, если все ранее выпущенные акции полностью оплачены по стоимости, не ниже номинальной, кроме тех случаев, когда увеличение уставного фонда производится путем передачи имущества в натуральной форме. Увеличение уставного фонда производится посредством выпуска новых акций, обмена облигаций на акции, увеличения номинальной стоимости акций.

Регламент акционерного общества

После создания акционерных обществ наступает сложный и весьма ответственный этап – организации их деятельности, обеспечения такого их функционирования, при котором в наибольшей мере проявляются преимущества этой прогрессивной формы хозяйствования.

В наших условиях, в отличие от западных стран, реализация этих преимуществ обусловлена отношениями собственности. Поскольку преобладающая часть акционеров связана со своими обществами трудовыми отношениями, очень важно, чтобы они стали реальными владельцами части капитала. Но этого пока не произошло. Право собственности фактически свелось для них к довольно узкому, ограниченно понятному праву на получение дивидендов. И преобладает у них психология наемных работников, а не собственников. Это в определенной мере вызвано и отсутствием четкой регламентации деятельности акционерных обществ. Нормативное, документальное регулирование взаимоотношений внутри них позволило бы повысить эффективность их функционирования, избежать ненужных конфликтов и судебных разбирательств. Для этого требуется система мер, из которых основная – разработка, утверждение и строгое соблюдение регламента деятельности акционерного общества. Регламент – это комплект взаимосвязанных документов, регулирующих деятельность общества, права и обязанности акционеров, органов управления и отношения между ними, а также с акционерами. Единого перечня положений, регулирующих взаимоотношения внутри акционерного общества, нет. Каждое общество само определяет, какими положениями должна регулироваться его деятельность. Но в то же время есть такие положения, которые необходимы каждому акционерному обществу: о собрании акционеров, о совете директоров, о правлении, о ревизионной комиссии, об акциях, о порядке распределения прибыли и формировании дивидендов и другие. По содержанию эти положения должны отвечать требованиям действующих законов и нормативных документов и в то же время отражать специфику конкретного общества. Например, порядок и размеры оплаты труда членов совета директоров, ревизионной комиссии государственными нормативными актами не регулируются, это внутреннее дело каждого общества. В то же время определенные рекомендации были бы весьма полезны. В частности, представляется целесообразным рекомендовать, чтобы порядок оплаты труда генерального директора (президента), членов совета директоров определяло общее собрание. Сейчас эти вопросы, как правило, решаются советом директоров, что привело к такой дифференциации должностных окладов, которую никакими соображениями целесообразности объяснить нельзя. Например, в Кемеровской области в одном из акционерных обществ заработная плата генерального директора в 15 раз выше средней зарплаты по предприятию, насчитывающему менее 400 человек работающих. Разработке регламента должны предшествовать разработка и утверждение на общем собрании акционеров устава, на основные требования которого опираются входящие в состав регламента положения. Акционерные общества, созданные в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий, руководствуются единым Типовым уставом акционерного общества открытого типа, утвержденным Указом Президента РФ от 1 июля 1992 года №721. В этот устав каждое общество внесло лишь свое наименование, перечень видов деятельности, размер уставного капитала, количество и типы акций. Но в таком уставе отсутствуют многие важные положения, без которых акционерное общество не может нормально функционировать.

К примеру, Типовым уставом не предусмотрено формирование резервного фонда, хотя он предусмотрен Положением об акционерных обществах.

Поэтому целесообразно к первому же годовому собранию подготовить для утверждения проект переработанного и дополненного устава и одновременно – ряд предложений, которые должны войти в состав регламента. Если даже не все положения будут сразу утверждены, большой беды нет: они будут доработаны и утверждены на следующем собрании. Отдельные положения собрание может уполномочить разработать и принять совет директоров. В этом случае они действуют в качестве временных положений, подлежащих в дальнейшем утверждению общим собранием. Например, совет директоров еще до собрания может утверждать Временное положение об акциях, о ревизионной комиссии, о взаимоотношениях с дочерними предприятиями (если они были созданы по решению общего собрания) и др. Но совет директоров не должен даже в виде временных принимать положения о самом совете директоров, правлении или общем собрании. Можно, конечно, и нужно разработать заранее проект Положения о собрании, рассмотреть его в совете директоров и представить очередному собранию на утверждение. Практика показала, что есть необходимость в уточнении, дополнении и некоторых других элементов регламента.

Реестр акционеров

В Соответствии с нормативными документами Реестр состоит из двух разделов: Сведений об акционерном обществе, происходящих изменениях и так далее и Сведений об акционерах. Состав сведений об акционерных обществах определен Указом Президента РФ «О мерах по обеспечению прав акционеров». Что же касается сведений об акционерах, то Типовым уставом предусмотрено шесть реквизитов: количество и тип акций, дата приобретения, наименование (фамилия, имя, отчество) и местонахождение (местожительство) акционера, цена приобретенной акции.

Данный раздел следовало пополнить другими сведениями о каждом акционере. К ним, в частности, относятся: основание для занесения в реестр (протокол закрытой подписки и др.); реквизиты для выплаты дивидендов. Если акционер юридическое лицо, то приводятся реквизиты его расчетного счета. Если же акционер – физическое лицо, то возможны варианты выплаты (по домашнему адресу, на лицевой счет в сберегательном или коммерческом банке и др.); основания для внесения изменений в реестр; например, акционер может продать, подарить и т.п. часть принадлежащих ему акций. Он остается в реестре, но сведения о нем меняются, и причины этих изменений, их юридические основания должны быть указаны в реестре. Иначе говоря, кроме обязательных реквизитов, акционерное общество вправе отражать в реестре и другие сведения, непосредственно касающиеся движения акций и изменений в составе акционеров.

Известно, что акционеры, обладающие десятью и более процентами акций, вправе потребовать созыва чрезвычайного собрания. Но как это конкретно сделать, в нормативных документах не говорится. В положении можно предусмотреть порядок решения вопросов, не регулируемых действующими нормативными актами, но не противоречащих им. Наиболее болезненный вопрос – об участии в собраниях представителей акционеров, их доверенных лиц. В крупных акционерных обществах, насчитывающих многие тысячи акционеров, практически невозможно собрать акционеров, владеющих половиной всех акций. В таких случаях разумно было бы проводить собрания по типу конференции: один участник от 10-20 акционеров. Но естественно, что участник может представлять интересы акционеров только по доверенности, заверенной в «уставном порядке».

Вот этот «уставной порядок» портит все дело. Большие сложности вызывает удостоверение подписей акционеров. В соответствии с Положением об акционерных обществах подписи должны быть заверены нотариально. Но это трудно и очень дорого. Конечно, по Гражданско-процессуальному кодексу любая доверенность должна быть нотариально удостоверена. Но представляется, что применительно к случаям, когда один акционер передает свое право голоса другому акционеру этого акционерного общества, допустим упрощенный порядок заверения доверенностей. Очевидно, что доверенность может быть удостоверена ответственным лицом и печатью самого акционерного общества. Многие так и делают. Например, АО «Гермес» рекомендует оформлять передачу права голоса доверенностью, которая «должна быть заверена в нотариальной конторе либо в отделе кадров предприятия, либо в управлении домами по месту жительства, либо в местном органе государственной власти». Если порядок удостоверения доверенностей (и только их!) не будет упрощен, то миллионы акционеров будут автоматически лишены права голоса: присутствовать на собрании многие не могут, а нотариальное оформление требует времени и больших затрат. Собрание состоится и без них, но акционеры не будут чувствовать себя причастными к делам своего общества. Очевидно, в Законе об акционерных обществах следовало бы указать, что при передаче акционером права голоса на собрании своему представителю, доверенному лицу доверенности должны быть заверены в порядке, установленном общим собранием акционеров. Этот порядок может быть следующим: – если доверенное лицо – акционер этого же акционерного общества, то подлинность подписи может удостоверить само АО, предприятие по месту работы акционера и т.п., как это делается в «Гермесе»; если доверенное лицо, представитель акционера не является акционером данного АО, то подпись должна быть удостоверена нотариально.

Положение о фондах и резервах

Здесь возможны варианты: разработка одного документа, которым предусматривается порядок всех фондов и резервов общества (резервного фонда, резерва по сомнительным долгам, гарантийного фонда, фонда накопления и фонда потребления), или разработка отдельных положений по каждому фонду (резерву). При этом следует иметь в виду, что резервный фонд и резерв по сомнительным долгам формируются за счет балансовой прибыли до уплаты налогов, так как отчисления в эти фонды уменьшают облагаемую налогом прибыль. В Положении о резервном фонде определяется порядок его формирования в соответствии с содержащимися в уставе АО параметрами. Как известно, резервный фонд создается в размере от 10 до 25% уставного капитала. В уставе определяется также ежегодный норматив отчислений от прибыли в резервный фонд, обычно это в пределах 5-7%. Но реальная практика такова, что по этим нормативам резервный фонд достигает предельной величины за один год, а то и за полгода. Это объясняется сложившимся огромным разрывом между величиной уставного капитала и реальными условиями деятельности предприятий, в том числе суммой балансовой прибыли. Дело в том, что в большинстве акционерных обществ результат переоценки основных фондов на 1 июля 1992 года не отразился на величине уставного капитала. Письмо Министерства финансов РФ от 14 мая 1993 года «О порядке увеличения уставного капитала акционерного общества в связи с переоценкой основных фондов» не носит директивного характера.

В письме определен лишь порядок отражения результатов переоценки основных фондов, если общее собрание примет такое решение. Наши хозяйственные руководители не привыкли еще к такого рода рекомендациям и поэтому не торопятся с подготовкой соответствующих решений. В результате стоимость имущества акционерных обществ в несколько раз превышает размер уставного капитала. Далеко не редкость такое положение, когда уставный капитал составляет 50-60 млн. руб., а результат переоценки, учитываемый в кредите счета 88 «Фонды специального назначения» (субсчет «Фонд индексации имущества»), составляет 600-700 млн. руб. Не сказалась на размере уставного капитала и возросшая в несколько раз стоимость оборотного капитала. Но прибыль всегда формируется в реальных ценах, здесь условностей не бывает. И если резервный фонд установлен в размере 25% от уставного капитала, например 15 млн. руб., а сумма балансовой прибыли за один квартал – 300 млн. руб., то одного квартального взноса в размере 5% оказывается достаточно для формирования резервного фонда в предельном объеме. Однако его величина оказывается мизерной, несопоставимой с потребностями акционерного общества. Разрыв между реальными размерами имущества и величиной уставного капитала еще более возрос в связи с переоценкой основных фондов на 1 января 1994 года. Из всего вышесказанного можно сделать вывод: на общих собраниях целесообразно принять решения об увеличении уставного капитала, его приближении к реальной стоимости имущества. При этом рекомендуется увеличивать уставный капитал на величину, кратную его размеру, что существенно упростит дальнейшие расчеты. Конечно, в результате стоимость имущества акционерного общества и впредь будет больше уставного капитала. Но в этом нет никаких нарушений, так как главное назначение уставного капитала – гарантировать реальную обеспеченность выпускаемых акций стоимостью имущества – при этом полностью соблюдается. Нельзя допускать обратного соотношения: реальная стоимость имущества не может быть меньше суммарной номинальной стоимости выпущенных акций (т.е. меньше уставного капитала). Направления использования резервного фонда определены нормативными документами: покрытие убытков, возмещение потерь, вызванных стихийными бедствиями, и др. Если акционерное общество наряду с акциями выпускает и облигации, то проценты по ним выплачиваются за счет чистой прибыли, а в случае ее недостаточности – за счет резервного фонда. В отношении дивидендов по привилегированным акциям «Положением о порядке выплаты дивидендов по акциям и процентов по облигациям» от 10 января 1992 года установлено, что расходование резервного фонда общества на эти цели не допускается. При недостаточности прибыли выплата дивидендов по привилегированным акциям возможна только за счет специальных фондов, созданных для этой цели. В интересах поддержания престижности привилегированных акций, безвозмездно полученных членами трудовых коллективов, следовало бы разрешить выплату дивидендов по ним и за счет части резервного фонда (например 25% его величины). Это означает, что частично эти дивиденды будут выплачиваться за счет бюджета, поскольку отчисления в резервный фонд уменьшают облагаемую налогом прибыль. Что касается резерва по сомнительным долгам, то в положении можно определить только порядок его формирования, поскольку сами нормативы отчислений определяются каждый год заново на основе инвентаризации просроченной дебиторской задолженности.

Остальные фонды (гарантийный и др.) формируются за счет чистой прибыли, остающейся в распоряжении акционерного общества после уплаты налогов и иных платежей в бюджет. Создание гарантийного фонда необязательно, он не предусмотрен нормативными документами. Но как распоряжаться чистой прибылью, дело самого общества, ему никто этого предписать не может. Гарантийный фонд является составной частью фондов потребления и предназначен для выплаты дивидендов по привилегированным акциям. Его создание должно быть предусмотрено уставом. В соответствии с инструкцией по применению плана счетов бухгалтерского учета перечень и порядок образования фондов специального назначения регулируются учредительными документами. Если предприятие приватизировалось по первому варианту льгот трудовому коллективу, то гарантийный фонд для выплаты дивидендов по привилегированным акциям типа «А» формируется исходя из 10% чистой прибыли. Но это не означает, что на выплату дивидендов обязательно направляются 10% чистой прибыли. Здесь необходим расчет. Допустим, что уставный капитал составляет 60 млн. руб., а чистая прибыль – 120 млн. руб. Общая стоимость акций типа «А» (не более 20 минимальных размеров заработной платы на одного человека) составляет 12 млн. руб. По этим данным определим гарантийный фонд: 1) десять процентов чистой прибыли – 12 млн. руб.; 2) ставка дивиденда по привилегированным акциям типа «А» 12100 1200 = = 80% 15 15. Ставка дивиденда определяется в расчете на 25% уставного капитала; 3) сумма прибыли, необходимая для выплаты дивидендов по привилегированным акциям: 12 млн. руб. * 80% = 9,6 млн. руб.; 4) доля (процент) чистой прибыли, направляемая в гарантийный фонд: 9,6100 = 8% 120. Суммы балансовой и чистой прибыли будут в течение года меняться, но при отчислении по установленному нормативу размер гарантийного фонда будет достаточен для дивидендов владельцам привилегированных акций типа «А». Остальные фонды специального назначения, входящие в состав фондов накопления и фондов потребления, определяются по сметам, разрабатываемым правлением и утверждаемым советом директоров. Отдельные руководители акционерных обществ считают, что в специальном регламенте нет необходимости, и можно все вопросы организации деятельности акционерных обществ отразить непосредственно в уставе. Это заблуждение. Во-первых, при таком подходе устав будет непомерно велик; во-вторых, если возникнет необходимость изменения, то придется каждый раз регистрировать эти изменения в тех же органах, где регистрировался устав. Изменения же регламента не требуют регистрации.

Права и обязанности акционеров

Совокупность прав и обязанностей акционера определяет членство гражданина в акционерном обществе. Права акционера обычно разделяются на личные и имущественные. К личным относятся: права на участие в общих собраниях общества, на голос, на оспаривание принятых решений и на информацию. Право на голос на общих собраниях общества возникает с момента полной оплаты акций. Число голосов определяется количеством акций. Широкое распространение получили акции, которые не предоставляют держателю права голоса даже в случаях, когда решается вопрос об изменении устава общества. Отсутствие права голоса как бы компенсируется определенными имущественными привилегиями, например правом на получение твердо установленного дивиденда. Личным правом акционера является право на информацию, которое рассматривается как одно из средств контроля над деятельностью предприятия.

По требованию любого акционера правление обязано предоставить информацию о делах общества на общем собрании. Право на информацию не распространяется, однако, на ознакомление с книгами общества. В ряде случаев правление вправе отказать в предоставлении информации. Акционер тогда может обратиться в суд, но риск несения судебных расходов, в том числе и ответчика, падает на истца. Во Франции различают временное право на информацию в связи с общим собранием акционеров и постоянное право на информацию, которое может быть осуществлено в любое время. Предусмотрено право акционера на ознакомление с протоколами общих собраний за последние три года. Отказ в информации может повлечь за собой уголовную ответственность. Во всех странах акционеры, владеющие не менее 10% акций, вправе потребовать проверки операций правления. Санкцию на такую проверку дает суд, который также назначает эксперта для проверки конкретных операций. В США информацию можно потребовать только лишь для достижения целей, вытекающих из устава общества. Доказательства того, что цель именно такова, лежит на акционере. В Англии пайщики вправе ознакомиться лишь со списком пайщиков и годовым отчетом. С книгами компании можно ознакомиться лишь в связи с иском и при наличии соответствующего поставления суда. К имущественным правам относятся права на получение дивидендов и на часть имущества при ликвидации акционерного общества. Размер дивиденда обычно определяется процентом к номинальной цене акций, а если номинальная цена оплачена не полностью, то соответственно к оплаченной сумме. Дивиденд выплачивается только из установленной в балансе прибыли. Общество имеет прибыль, когда активы его превышают пассив.

Она может быть получена от продажи акций по цене выше номинала или путем отнесения части продажной цены акций за счет прибылей, а также за счет переоценки активов общества вследствие уменьшения уставного капитала. Единообразного решения вопроса о том, какая часть прибыли подлежит распределению в качестве дивидендов, нет, но обычно на распределение идет именно часть прибыли. Законодательство Германии, Франции и ряда других стран предусматривает необходимость создания резервных фондов. В США и Англии решение этого вопроса предоставлено правлению. Неодинаково решается вопрос о том, в какой момент возникает право на получение дивиденда. Например, в Германии оно возникает с момента принятия соответствующего решения общим собранием акционеров. Объявленный дивиденд становится долгом акционерного общества, и акционеры наряду с другими кредиторами участвуют в распределении активов общества. Право на дивиденд может переуступаться путем оформления особого документа-свидетельства на получение дивиденда. Уступка права на акцию необязательно влечет за собой уступку на получение дивиденда. Имущественным правом акционера в ряде стран считается право требования преимущественной покупки акций при дополнительном их выпуске в целях увеличения акционерного капитала. Стоимость акции может превышать ее номинальную цену. Суммы, полученные сверх номинальной цены, идут не на увеличение акционерного капитала, а направляются в резервный капитал или распределяются в качестве дивидендов. Право большинства государств допускает рассрочку в оплате акций. При создании общества требуется оплатить 25% стоимости вклада. Дальнейший порядок оплаты остальной суммы определяется уставом, в Англии и США – регламентом. Не полностью оплаченные акции могут быть только именными.

Установлены жесткие санкции на случай ненадлежащего выполнения акционером этой его обязанности. Акционер, допустивший просрочку в оплате, обязан уплатить определенный процент с суммы, в отношении которой допущена просрочка. Не исключена и возможность требований о возмещении убытков. При наличии установленных в законе условий (дополнительного срока, предупреждения, публикации) возможно лишение членства в обществе. Возлагать на акционера какие-либо обязанности кроме оплаты акций запрещено. Однако акционер может взять на себя определенные обязанности добровольно. В настоящее время в России наштампованы десятки тысяч акционерных обществ, за которыми ничего нет, кроме устаревшего оборудования, полного отсутствия заказов и доходов, огромных долгов, сидящих без работы и зарплаты трудовых коллективов. Эти мыльные акционерные общества, слепленные по остаточной балансовой стоимости, продолжают выбрасывать на рынок акции, не обеспеченные никакими реальными активами. Во всем мире под страхом уголовного наказания запрещено акционировать убыточные, обанкротившиеся предприятия. У нас же некогда и некому было проводить инвестиционные конкурсы, экспертизы и банкротить по суду. Вместо этого государство пытается управлять фондовым рынком волевым порядком на пустоте, без учета рынков земли, недвижимости, природных ресурсов, основных фондов, драгоценных металлов и так далее. Обнародован Указ о государственном регулировании рынка ценных бумаг в России. На основании этого указа создается Федеральная комиссия по ценным бумагам